ТГК-2, банкрот или шикарная идея? Акции тгк 2Технический анализ акций TGK-2 (TGKB)Резюме:Нейтрально Скол. средние:НейтральноПокупать (6)Продавать (6) Тех. индикаторы:ПокупатьПокупать (5)Продавать (1) Точки разворота04.08.2018 00:05 GMT
Технические индикаторы04.08.2018 00:05 GMT
Скол. средние04.08.2018 00:05 GMT
ru.investing.com Стоимость, Котировки, Прогноз и Технический анализ
Действующий общий тренд акции ТГК-2 медвежий. Установившийся локальный тренд на графике акции ТГК-2 медвежий. Сигналы индикаторов акции ТГК-2 свидетельствуют о росте. По итогам анализа осцилляторов акции ТГК-2 можно сделать вывод что большинство сигналов говорит о росте.
I.Котировки, цена акций ТГК-2График цены акций ТГК-2 с индикаторами технического анализаОценка индикаторов и фигур технического анализа
График акций ТГК-2 с осцилляторами технического анализа | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RSI | инструмент rsi акций направлен вверх |  |
| CCI | индикатор cci обыкновенных акций ТГК-2 направлен вверх | |
| Стохастик | наблюдаем пересек отметку 80 сверху вниз |  |
ОАО «Территориальная генерирующая компания №2» (ТГК-2) образована 25 февраля 2005 года в результате реформирования российской энергетической отрасли. Государственная регистрация компании состоялась 19 апреля 2005 г. ТГК-2 является крупнейшей теплоэнергетической компанией Севера России. Основная деятельность компании производство электрической и тепловой энергии, а также их дальнейшая продажа потребителям. В ТГК-2 входят генерирующие предприятия 6 регионов — Архангельской, Вологодской, Костромской, Новгородской, Тверской и Ярославской областей. Компании принадлежат 16 теплоэлектростанций, 13 котельных, 5 предприятий тепловых сетей суммарной мощностью 2582,5 МВт и тепловой мощностью - 12 473 Гкал/час. Основными акционерами ОАО «ТГК-2» являются ООО «КОРЕС ИНВЕСТ» - 45,35% от общего числа акций и Archivo Limited - 25,95% от общего числа акций.
История теханализа Акций ТГК-2
Эффективность
В техническом анализе нельзя точно, по времени спрогнозировать то или иное событие. Поэтому в качестве условной оценке эффективности проведенного анализа принято подтверждение движения в течении следующих трех дней от даты прогноза.Анализ от 05.04.2018 (курс: 0,004225). Прогноз теханализа: "рост". Результат: 06.04.2018 курс Акций ТГК-2 0,0043 рост на 1,78%. прогноз успешен. Всего записей: 506 успешных: 335
Анализ от 16.03.2018 (курс: 0,004010). Прогноз теханализа: "падение". Результат: 19.03.2018 курс 0,0040 падение на -0,25%. прогноз успешен. Всего записей: 505 успешных: 334
Анализ от 26.01.2018 (курс: 0,004140). Прогноз теханализа: "падение". Результат: 29.01.2018 курс 0,0041 падение на -0,97%. прогноз Акций ТГК-2 успешен. Всего записей: 504 успешных: 333
Анализ от 19.01.2018 (курс: 0,004245). Прогноз теханализа: "рост". Результат: прогноз ошибочный. Всего записей: 503 успешных: 332
Анализ от 17.01.2018 (курс: 0,004160). Прогноз теханализа: "падение". Результат: прогноз ошибочный. Всего записей: 502 успешных: 332
Анализ от 26.12.2017 (курс: 0,003960). Прогноз теханализа: "падение". Результат: 27.12.2017 курс Акций ТГК-2 0,003940 падение на -0,51%. прогноз Акций ТГК-2 успешен. Всего записей: 501 успешных: 332
Анализ от 21.12.2017 (курс: 0,003970). Прогноз теханализа: "падение". Результат: 26.12.2017 курс 0,003960 падение на -0,25%. прогноз успешен. Всего записей: 500 успешных: 331
Анализ от 21.11.2017 (курс: 0,003975). Прогноз теханализа: "рост". Результат: 23.11.2017 курс 0,003990 рост на 0,38%. прогноз успешен. Всего записей: 499 успешных: 330
Анализ от 27.10.2017 (курс: 0,004530). Прогноз теханализа: "рост". Результат: 31.10.2017 курс 0,004575 рост на 0,99%. прогноз Акций ТГК-2 успешен. Всего записей: 498 успешных: 329
Анализ от 25.09.2017 (курс: 0,004645). Прогноз теханализа: "рост". Результат: прогноз ошибочный. Всего записей: 497 успешных: 328
Анализ от 13.09.2017 (курс: 0,003605). Прогноз теханализа: "рост". Результат: 15.09.2017 курс Акций ТГК-2 0,003715 рост на 3,05%. прогноз успешен. Всего записей: 496 успешных: 328
Анализ от 11.09.2017 (курс: 0,0032). Прогноз теханализа: "рост". Результат: 12.09.2017 курс 0,003380 рост на 5,62%. прогноз Акций ТГК-2 успешен. Всего записей: 495 успешных: 327
Анализ от 01.09.2017 (курс: 0,0034). Прогноз теханализа: "рост". Результат: 06.09.2017 курс 0,003470 рост на 2,06%. прогноз успешен. Всего записей: 494 успешных: 326
Анализ от 24.08.2017 (курс: 0,002450). Прогноз теханализа: "рост". Результат: 25.08.2017 курс 0,002465 рост на 0,61%. прогноз успешен. Всего записей: 493 успешных: 325
Анализ от 07.08.2017 (курс: 0,002185). Прогноз теханализа: "рост". Результат: прогноз Акций ТГК-2 ошибочный. Всего записей: 492 успешных: 324
Анализ от 28.07.2017 (курс: 0,002135). Прогноз теханализа: "рост". Результат: 31.07.2017 курс Акций ТГК-2 0,002180 рост на 2,11%. прогноз успешен. Всего записей: 491 успешных: 324
Анализ от 18.07.2017 (курс: 0,0018). Прогноз теханализа: "рост". Результат: 19.07.2017 курс 0,0018 рост на 0%. прогноз успешен. Всего записей: 490 успешных: 323
Анализ от 11.07.2017 (курс: 0,001770). Прогноз теханализа: "рост". Результат: 12.07.2017 курс 0,001875 рост на 5,93%. прогноз Акций ТГК-2 успешен. Всего записей: 489 успешных: 322
Анализ от 04.07.2017 (курс: 0,001705). Прогноз теханализа: "рост". Результат: 05.07.2017 курс 0,001720 рост на 0,88%. прогноз успешен. Всего записей: 488 успешных: 321
Анализ от 27.06.2017 (курс: 0,001625). Прогноз теханализа: "рост". Результат: 28.06.2017 курс 0,001650 рост на 1,54%. прогноз успешен. Всего записей: 487 успешных: 320
Остальная история теханализа Акций ТГК-2
analizrynka.ru
Ценные бумаги
ПАО «ТГК-2» (далее - Общество) учреждено на основании решения единственного учредителя ОАО РАО «ЕЭС России» и зарегистрировано 19.04.2005. При учреждении уставный капитал Общества составил 10 000 000 руб. Обществом были размещены 1 000 000 000 обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 0,01 руб. каждая. После реорганизации Общества путём присоединения к нему пяти региональных генерирующих компаний, образованных ранее в результате реформирования АО-энерго, и конвертации их акций в акции Общества (01.07.2006) уставный капитал составил 7 117 127 045,01 руб. С учетом первичного выпуска было размещено 700 328 533 458 обыкновенных и 11 384 171 043 привилегированных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 0,01 руб. каждая. Доля ОАО РАО «ЕЭС России» в уставном капитале Общества составила 49,19 %. Акции Общества допущены к обращению на фондовых биржах ОАО «РТС» (далее - РТС) и ЗАО «ФБ ММВБ» (далее - ММВБ) 18.10.2006 и 20.10.2006 соответственно. 20.03.2007 акции Общества включены в Котировальный список Б фондовой биржи ММВБ. После завершения формирования целевой структуры Общества (03.05.2007) путем присоединения к нему ОАО «Архангельская генерирующая компания» уставный капитал увеличился до 11 124 968 918,18 руб.: 1 095 996 358 137 обыкновенных и 16 500 533 681 привилегированных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 0,01 руб. каждая. Доля ОАО РАО «ЕЭС России» в уставном капитале Общества составила 49,36 %. 27.07.2007 дополнительные акции Общества, размещенные путем конвертации акций ОАО «Архангельская генерирующая компания», допущены к обращению на фондовой бирже РТС, 26.09.2007 - на ММВБ. 05.10.2007 акции Общества включены в Котировальный список Б фондовой биржи РТС.
В целях финансирования утвержденной Инвестиционной программы Обществом осуществлена дополнительная эмиссия акций. 05.12.2007 внеочередным Общим собранием акционеров (протокол № 3 от 07.12.2007) принято решение об увеличении уставного капитала Общества путем размещения 440 550 372 763 дополнительных обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 0,01 руб. каждая посредством открытой подписки. Размещение дополнительных акций состоялось в апреле 2008 года. В результате размещения 360 000 000 000 акций уставный капитал Общества составил 14 724 968 918,18 руб.: 1 455 996 358 137 обыкновенных и 16 500 533 681 привилегированных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 0,01 руб. каждая. Доля ОАО РАО «ЕЭС России» в уставном капитале Общества уменьшилась до 37,29%. 15.05.2008 дополнительные акции Общества, размещенные по открытой подписке, допущены к обращению на фондовой бирже РТС, 04.07.2008 - на ММВБ. 09.06.2008 ООО «КОРЕС ИНВЕСТ» приобрело акции, принадлежащие ОАО РАО «ЕЭС России» и приходящиеся на «долю государства». В результате их приобретения и приобретения акций дополнительной эмиссии доля ООО «КОРЕС ИНВЕСТ» в уставном капитале Общества составила 44,92 %, доля ОАО РАО «ЕЭС России» уменьшилась до 12,01 %.
В целях присоединения ОАО «ТГК-2 Холдинг» и завершения реорганизации ОАО РАО «ЕЭС России» 01.07.2008 Обществом были размещены 2 405 498 113 дополнительных обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 0,01 руб. каждая. В результате размещения уставный капитал Общества увеличился до 14 749 023 899,31 руб.: 1 458 401 856 250 обыкновенных и 16 500 533 681 привилегированных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 0,01 руб. каждая. Доля ООО «КОРЕС ИНВЕСТ» в уставном капитале Общества составила 44,84 %. 30.06.2008 «Дойче Банк Траст Компани Америкас» (Deutsche Bank Trust Company Americas) открыл программу выпуска глобальных депозитарных расписок (GDR) по Правилу 144А и Положению S. В июле 2008 года депозитарные расписки, выпущенные на акции Общества, распределены владельцам депозитарных расписок ОАО РАО «ЕЭС России». 22.08.2008 дополнительные акции Общества, размещенные в целях присоединения ОАО «ТГК-2 Холдинг», допущены к обращению на фондовой бирже РТС, 06.11.2008 - на ММВБ.
В целях привлечения Обществом средств для реализации инвестиционных проектов и рефинансирования Общества 16.06.2011 годовым Общим собранием акционеров Общества (протокол № 9 от 21.06.2011) принято решение об увеличении уставного капитала Общества путем размещения дополнительных обыкновенных именных акций бездокументарной формы в количестве 1 350 000 000 000 штук номинальной стоимостью 0,01 руб. каждая (на общую сумму по номинальной стоимости 13 500 000 000 руб.), размещаемых посредством закрытой подписки, определена цена размещения дополнительных акций - 0,01 руб. 01.03.2012 Федеральной службой по финансовым рынкам зарегистрирован дополнительный выпуск обыкновенных именных бездокументарных акций, выпуску присвоен государственный регистрационный номер 1-01-10420-А-016D. 19.03.2012 Генеральным директором Общества (приказ № 62) определена дата начала размещения дополнительных акций - 26.03.2012, а также дата окончания размещения дополнительных акций - та из нижеследующих дат, которая наступит ранее: - дата размещения последней акции дополнительного выпуска; или - 01 марта 2013 года.
В апреле-мае 2012 года в результате осуществления акционерами Общества преимущественного права приобретения дополнительных акций в соответствии со ст. 40, 41 Федерального закона «Об акционерных обществах» размещено 2 994 497 обыкновенных акций дополнительного выпуска.
28.02.2013 Советом директоров Общества (протокол № б/н от 28.02.2013) принято решение о внесении Изменений в Решение о дополнительном выпуске ценных бумаг и Проспект ценных бумаг в части порядка определения даты окончания размещения ценных бумаг на один год. 28.02.2013 Генеральным директором Общества (приказ № 41) приостановлено размещение ценных бумаг дополнительного выпуска. 23.04.2013 Федеральной службой по финансовым рынкам зарегистрированы Изменения в Решение о дополнительном выпуске ценных бумаг и Проспект ценных бумаг. В соответствии с указанными выше зарегистрированными Изменениями 24.04.2013 Генеральным директором Общества (приказ № 98) определена дата окончания размещения дополнительных акций, а именно: датой окончания размещения ценных бумаг дополнительного выпуска является та из нижеследующих дат, которая наступит ранее: - дата размещения последней акции дополнительного выпуска; или - 01 марта 2014 года. Дата, с которой размещение дополнительных акций возобновилось: 25.04.2013.
28.02.2014 Советом директоров Общества (протокол № б/н от 28.02.2014) принято решение о внесении Изменений в Решение о дополнительном выпуске ценных бумаг и Проспект ценных бумаг в части порядка определения даты окончания размещения ценных бумаг на один год. 28.02.2014 Генеральным директором Общества (приказ № 52) приостановлено размещение ценных бумаг дополнительного выпуска. 10.04.2014 Федеральной службой по финансовым рынкам зарегистрированы Изменения в Решение о дополнительном выпуске ценных бумаг и Проспект ценных бумаг. В соответствии с указанными выше зарегистрированными Изменениями 16.04.2014 Генеральным директором Общества (приказ № 97) определена дата окончания размещения дополнительных акций, а именно: датой окончания размещения ценных бумаг дополнительного выпуска является та из нижеследующих дат, которая наступит ранее: - дата размещения последней акции дополнительного выпуска; или - 01 марта 2015 года. Дата, с которой размещение дополнительных акций возобновилось: 16.04.2014.
01.03.2015 завершено размещение дополнительного выпуска обыкновенных именных бездокументарных акций. Количество фактически размещенных ценных бумаг: 2 994 497 штук, что составляет 0,00022 % от общего количества ценных бумаг дополнительного выпуска, подлежавших размещению.Отчет об итогах дополнительного выпуска акций зарегистрирован Банком России 09.04.2015.
07.05.2015 Межрайонной инспекцией Федеральной налоговой службы России № 7 по Ярославской области за государственным регистрационным номером (ГРН) 2157627067970 зарегистрированы изменения в Устав Общества, которые внесены на основании решения годового Общего собрания акционеров Общества от 16.06.2011 (протокол № 9 от 21.06.2011) и зарегистрированного 09.04.2015 Отчета об итогах дополнительного выпуска ценных бумаг Общества.
23.01.2017 внеочередным Общим собранием акционеров Общества принято решение об утверждении Устава в новой редакции №3 (протокол № 16 от 26.01.2017). В соответствии с Уставом Общества Открытое акционерное общество «Территориальная генерирующая компания №2» (ОАО «ТГК-2») переименовано в Публичное акционерное общество «Территориальная генерирующая компания №2» (ПАО «ТГК-2»).
Устав Эмитента в новой редакции №3 зарегистрирован 07.02.2017 Межрайонной инспекцией Федеральной налоговой службы России № 7 по Ярославской области за государственным регистрационным номером (ГРН) 2177627133077.
Размер уставного капитала ПАО «ТГК-2» в соответствии с Уставом, зарегистрированным в установленном порядке, составляет 14 749 053 844,28 руб.: 1 458 404 850 747 обыкновенных и 16 500 533 681 привилегированных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 0,01 руб. каждая.
Акции Общества допущены к организованным торгам на ПАО Московская Биржа: - акции обыкновенные TGKB http://moex.com/ru/issue.aspx?board=TQNL&code=TGKB - акции привилегированные TGKBP http://moex.com/ru/issue.aspx?board=TQNE&code=TGKBP
В целях финансирования утвержденной Инвестиционной программы Обществом также осуществлена эмиссия облигаций. 28.11.2007 Советом директоров Общества (протокол № 28 от 30.11.2007) принято решение о размещении 4 000 000 процентных документарных неконвертируемых облигаций на предъявителя серии 01 с обязательным централизованным хранением номинальной стоимостью 1 000 руб. каждая посредством открытой подписки, по цене - 1 000 руб. за 1 облигацию, со сроком погашения - в 1 092 день с даты начала размещения облигаций выпуска. Размещение 3 087 050 облигаций состоялось в сентябре 2008 года на фондовой бирже ММВБ. 30.08.2011 облигации указанного выпуска были погашены в полном объеме.
В целях привлечения финансовых средств на денежном рынке для рефинансирования кредитного портфеля Общества и оптимизации сроков погашения долговых обязательств Обществом осуществлена эмиссия биржевых облигаций серии БО-01. 28.07.2010 Советом директоров Общества (протокол № 21 от 29.07.2010) принято решение о размещении по открытой подписке документарных процентных неконвертируемых биржевых облигации на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии БО-01, в количестве 5 000 000 штук номинальной стоимостью 1 000 руб. каждая общей номинальной стоимостью 5 000 000 000 руб. со сроком погашения в 1092-й день с даты начала размещения облигаций выпуска с возможностью досрочного погашения по требованию владельцев. Размещение 5 000 000 облигаций состоялось 21.09.2010 на фондовой бирже ММВБ (идентификационный номер 4В02-01-10420-А от 26.08.2010). Установленный срок погашения облигаций - 17.09.2013. Обязательства Общества по погашению номинальной стоимости и выплате доходов по шестому купонному периоду по биржевым облигациям серии БО-01 не были своевременно выполнены из-за отсутствия денежных средств в достаточном размере, что обусловлено привлечением в 2010 году заемных средств на реализацию инвестиционных проектов в рамках исполнения условий ДПМ (Договоров о предоставлении мощности). Срок окупаемости вводимых мощностей составляет более 10 лет.
В соответствии с решением Совета директоров Общества от 09.10.2013 (протокол № б/н от 09.10.2013) была проведена реструктуризация долга по биржевым облигациям серии БО-01, в отношении которых допущен дефолт. В ходе реструктуризации были прекращены обязательства Общества по 4 118 364 биржевым облигациям серии БО-01 путем замены этих обязательств обязательствами по 3 915 025 биржевым облигациям серии БО-02 (идентификационный номер 4В02-02-10420-А от 03.09.2013) и выплаты денежных средств в размере 10 % от обязательств по выплате номинальной стоимости и шестого купона по реструктуризированным биржевым облигациям серии БО-01. Кроме того, Общество согласилось выплатить проценты за просрочку по уплате номинальной стоимости и шестого купона по биржевым облигациям серии БО-01 в большем размере, чем это установлено ст. 395 ГК РФ, а именно: в размере 12% годовых, и выплатило 10% от указанных процентов за просрочку. 08.10.2013 Генеральным директором Общества (приказ № 199) принято решение о частичном досрочном погашении два раза в год в размере 12,5 % от номинальной стоимости биржевых облигаций серии БО-02 одновременно с выплатой купонного дохода, начиная с третьего купона.
С целью исполнения обязательств по оставшейся части облигаций, в соответствии с решением Совета директоров Общества от 28.02.2014 (протокол № б/н от 28.02.2014) была проведена реструктуризация долга по биржевым облигациям серии БО-01 путем размещения дополнительного выпуска облигаций серии БО-02 (идентификационный номер 4В02-02-10420-А от 03.09.2013) на условиях основного выпуска, в результате чего прекращены обязательства еще по 5 237 облигациям путем замены этих обязательств обязательствами по 5 001 биржевым облигациям серии БО-02. Таким образом, проведена реструктуризация 82,5 % долга по биржевым облигациям серии БО-01 (идентификационный номер 4В02-01-10420-А от 26.08.2010), в отношении которых допущен дефолт.
16.12.2014 Советом директоров Общества (протокол № б/н от 17.12.2014) было принято решение о добровольном исполнении обязательств по облигационному займу БО-01 (идентификационный номер 4В02-01-10420-А от 26.08.2010) в части выплаты номинальной стоимости и купонного дохода за шестой купонный период перед всеми владельцами облигаций, не принявшими участие в обоих этапах реструктуризации и не получившими выплаты в судебном порядке.
С учетом произведенных в январе - феврале 2015 года погашений Общество полностью выплатило номинальную стоимость и шестой купонный доход по выпуску. Таким образом, на 17.02.2015 прекращены обязательства по всем облигациям выпуска серии БО-01, выпуск был погашен.
18.02.2015 Небанковская кредитная организация закрытое акционерное общество «Национальный расчетный депозитарий» (НКО ЗАО НРД) приняла решение о снятии с хранения биржевых облигаций серии БО-01. Основание для снятия с хранения облигаций Общества: исполнение обязательств по погашению номинальной стоимости облигаций и по выплате дохода по шестому купону в полном объеме.
В соответствии с правилами листинга Закрытого акционерного общества «Фондовая биржа ММВБ», распоряжением Генерального директора ЗАО «ФБ ММВБ» № 227-р от 24.02.2015 принято решение об исключении с 24.02.2015 из раздела «Третий уровень» Списка ценных бумаг, допущенных к торгам в ЗАО «ФБ ММВБ», в связи с погашением ценных бумаг, биржевых облигаций серии БО-01.
Биржевые облигации серии БО-02 Общества допущены к организованным торгам на ПАО Московская Биржа: RU000A0JU7L6 http://moex.com/ru/issue.aspx?board=EQNB&code=RU000A0JU7L6
www.tgc-2.ru
ТГК-2, банкрот или шикарная идея?
Для начала спасибо Руслану Якубову, что подкинул такую идею, хоть у нас и не совпали выводы до конца, но проделано было много работы, частично использую его работу. Поэтому еще будет много разных картинок, которые мне обычно лень выкладывать, но которые скомпилировал Руслан.Итак, на форумах его называют периодически «энергетический Мечел», бумага вроде как с гигантским потенциалом при условии делевериджа.
Погнали разбираться так ли это или все же у нас очередной труп.
Начнем с 2013 года, когда компания объявила дефолт по своим бондам БО-1, и было следующее предложение от компании: «Обмен облигации серии БО-01 на новый выпуск серии БО-02 с одновременной выплатой 10% от общего объема задолженности по непогашенному займу», однако, и по новому выпуску были допущены технические дефолты.
Не очень обнадеживающая информация, продолжим нагнетать, смотрим долговые обязательства:
В 2016 г. ВТБ подал в суд на досрочное взыскание задолженности и его выиграл. Решение вступило в силу в конце года. У ТГК-2 нет такого объема денежных средств, чтобы выплатить сумму по иску, это понимают все стороны. Тем не менее, банк оказался настроенным решительно – после выигрыша суда ВТБ подавал обращение на взыскание македонской электростанции в счет долга (македонская дочка это вообще интересное чудо, но об этом позже).
Это пока негатив, дальше давайте разбираться, сможет ли компания выжить с такими данными, учитывая, что прошлый год был отработан в убыток.
Сначала скажем про привелигерованные акции, вот выдержка из устава:
ДД по ним около 20%, но компания не любит платить дивиденды и периодически не выплачивают дивы на префу, но интересны префы не этим, весь фрифлот префов около 10 миллионов рублей, поэтому если кто-то решится их покупать, не забывайте об этом. Сам жду, что будут платить дивы после оздоровления после 20го года примерно.
А теперь какая идея есть в данной компании? я вижу несколько: 1. Делеверидж (работа+македонские активы) 2. Довольно невысокие мультипликаторы (p/e всего около 3х, ev/ebitda около 4х) 3. M&A 4. Ввод новой ТЭЦ
Разберем каждый пункт, начнем с:
4. Ввод новой ТЭЦ В июне 2017 г. ввели в эксплуатацию Хуадянь-Тенинскую ТЭЦ мощностью 450 МВт – совместный проект ТГК-2 и китайской Huadian. Специальное предприятие было создано еще в 2011 году, строили станцию по схеме ДПМ, запуск изначально планировали в 2014 г., но его несколько раз откладывали, даже получили несколько штрафов за это. В данном проекте у ТГК-2 51% и долг 15 ярдов за данную станцию, но данный долг гасится за счет прибыли, которая будет получаться с нее, так что в целом это неплохой позитив и улучшение показателей и мультиков.
3. M&A
Предыстория. Как было и как стало:
Sonara и Jamica Limited это Prosperity (что нас радует нереально), а вот кто такие Совлинк:
Владельцем ИК «Совлинк» является ООО КБ «Альба Альянс». Его бенефициары: председатель правления ОАО «Тюменская нефтяная компания» (ТНК) и совета директоров ЗАО «Ренова» Виктор Вексельберг, президент Access Industries Леонард Блаватник, глава ИК «Совлинк» Дмитрий Пяткин, управляющий директор ИК «Совлинк» Александр Фрайман, а также депутат Госдумы и бывший президент ООО КБ «Альба Альянс» Игорь Анненский. Вексельберг и Блаватник стали бенефициарами ООО КБ «Альба Альянс» в 2002 году. ИК «Совлинк» была создана в 1990 году Salomon Sedgwick, Phibra Energy, Donau Bank и российским внешнеэкономическим объединением «СовФинТрейд». А уже в 1994 году инвесткомпанию выкупили ее менеджеры. Основным владельцем ООО КБ «Альба Альянс» был президент банка Игорь Анненский. В 2002 году банк и инвестиционная компания решили объединиться и предложили участие в бизнесе владельцам ТНК и ОАО «СУАЛ». Соотношение долей между бенефициарами ООО КБ «Альба Альянс» не раскрывается.
И совлинк подает в ФАС прощение о выкупе компании на 100%, но prosperity в ответ говорит, что мы продаваться-то и не хотим. Я думаю тупо вопрос цены (Тимофей обещает Браниса позвать на конфу, вот у кого можно будет спросить, так сказать из первых рук инфа). Да и по текущим, если выставлять оферту, вряд ли многие миноритарии понесут свои акции, так что имея такого злого миноритария как Просперити, можно быть уверенными, что за дешево они не отдадут, а их судебные практики с той же ТГК-2, защищают от всяких попыток кидка. Очень хорошая идея для этой бумаги, M&A один из самый крутых апсайдов
1. Делеверидж (работа+македонские активы) У ТГК-2 на балансе висит 100% в иностранном предприятии Bitar, чистые активы которого оцениваются самой компанией в 8.6 млрд. руб. Как они поулчили этот актив это целая детективная история, но нам она не важна, важно, что это за актив и можно ли его продать (как компания сама обещала). Главный смущающий фактор, это заключение от Эрнтсов с Янгами, вот что они думают по этому поводу (кстати Prosperity тоже считает македонию воздухом)
Вопрос насколько ценна это компания остается открытым, с одной стороны данное заключение и оценка просперити говорит о том, что все плохо, с другой стороны ВТБ, подавший иск на возврат долгов, требовал себе как раз этот актив в качестве погашения (возможно это была просто игра для давления по реструктуризации долгов, конечно). Так что просто следим, что происходит там и ждем новостей по обещанной продаже.
2. Довольно невысокие мультипликаторы (p/e всего около 3х, ev/ebitda около 4х)
Вот картинка по прошлому году, даже по ним компания недорогая, но результаты полугодия этого утащили компанию в еще более дешевую область (сейчас одна из самых дешевых компаний среди аналогов, да и вообще всех).
Компания также очень удачно рекструктуризировала все свои долги, перенеся их выплату ближе к 23 году, это прям супер, после этого их бонды устремились к номиналу, что не может не радовать.
А по результатам года можно планировать следующую картинку:
Это обнадеживает.
Итак, попробуем резюмировать этот огромный поток мысле и инфы: Компания показала отличные результаты по РСБУ за полгода, и еще лучше по МСФО. Есть шанс, что компания оздоравливается, стоит смотреть динамику и дальше. Отличные перспективы в M&A (считаю это основной фактор), с прекрасным минором. Окончание основных капексов, новое ценообразование позволяет говорить о хороших результатах в ближайшие пару лет. Что смущает — ликвидность (около 2-3млн₽), все же возможность банкротсва, хоть и считаю это маловероятным, неэффективное управление, снижение цен выходных для потребителей.
Так что я вижу ценник в диапазоне 0,0040-0,0050 в течение года, с перспективой кратной переоценки по результам реализация одного из сильных драйверов (продажа македонии за хороший прайс, M&A). Так что пока я жду снижения цены, которая взлетела на отчете МСФО и буду думать о покупке, для такого неликвида апсайд слишком маленький для покупки именно сейчас, а префу докупаю уже по текущим, но даже не знаю отражу ли ее в своих покупках, тк про фрифлот вам уже говорил)
smart-lab.ru
Кратко. Что делать с ТГК-2
В последние недели акции ТГК-2 довольно сильно просели. Многие инвесторы испугались уменьшения уставного капитала с 14 749 053 844 р. до 962 685 493 р. и начали выходить из акций компании. На мой взгляд ничего критичного в этом нет, так как 13 млрд.р. не куда не денутся, просто данная сумма уйдет в другую строчку например в резервы. Если вы держите данную компанию в своем портфеле, то дергаться особо не стоит. Если думаете покупать то мой вам совет, глубоко изучите ее и подумайте дважды надо ли оно вам. На этом статью в принципе можно и закончить но мы немного рассмотрим баланс компании для более детального понимания что же творится в компании.
Баланс состоит из равенства — (активы = капитал + обязательства) в данном случае рассмотрим капитал и обязательства.
Капитал:
Первое на что стоит обратить внимание это «Непокрытый убыток» он конечно уменьшился на 5.5 млрд.р.(-30%) за 2017 г. но все равно остался довольно большим и составляет 22% от активов. «Непокрытый убыток» статья довольно неприятная, так как она говорит нам о том, что компания за все время своего существования не только не получила прибыль, но еще и ушла в минус. В целом за 2017 год капитал компании увеличился на 5 млрд.р.(+47%) и составил 15.5 млрд.р. Если посчитать коэффициент P/B, (коэффициент показывает за сколько рублей мы покупаем 1 рубль компании) в данном случае за 30 копеек мы покупаем 1 рубль, складывается впечатление что это растущий бизнес который можно приобрести со скидкой в 70%. К сожалению это не так.
По мимо капитала т.е. денег которые принадлежат нам, акционерам, есть обязательства, которые принадлежат банкам и прочим кредиторам. Без долгих раздумий приступаем к рассмотрению обязательств.
Обязательства:
Не буду особо вдаваться в подробности скажу лишь то что обязательства составляют 74% от активов в то время как капитал всего 26%, что довольно много. Комфортный уровень 50/50. Чистый долг компании равен 12.6 млрд.р. соотношение Net Debt/EBITDA = 2.78. Ниже сравнение с другими компаниями сектора «маленькой» генерации.
В заключение скажу что могло быть и хуже, у квадры вон чистый долг вообще 31 млрд.р. и просроченная станция, и ничего особо не падает)))
vk.com/finzdir — немного аналитики
smart-lab.ru
Акции ТГК-2 сегодня - стоимость, динамика курса акций на ММВБ, котировки акций, прогноз на 2015 год, цены на акции ТГК-2 сегодня онлайн — FinCake
Главная › Московская Биржа › ТГК-2 › Акции ТГК-2
Стоимость акций ТГК-2 на сегодня 0,0021 руб..
Показатели 6 марта 2017 года, 18:50
| Цена последней сделки | 0,0021 руб. (+0,49%) |
| Предыдущий день | 0,0020 руб. |
| Средневзвешенная | 0,0020 руб. |
| Покупка | 0,0020 руб. |
| Продажа | 0,0021 руб. |
| Максимальная | 0,0021 руб. |
| Минимальная | 0,0020 руб. |
| Оборот торгов | 388 820 руб. |
Данные предоставлены ОАО Московская Биржа. Перераспространение информации только с разрешения ОАО Московская Биржа.
Все акции эмитента
Динамика акций ТГК-2
С помощью информации, собранной на «Fincake», вы сможете с наибольшей выгодой покупать и продавать акции «ТГК-2». «Территориальная генерирующая компания № 2» появилась в результате расформирования РАО «ЕЭС России». Штаб-квартира предприятия находится в Ярославле. Акционерный капитал разделен на две части:
- обыкновенные акции – 1 458 401 856 250;
- привилегированные – 16 500 533 681.
Контрольный пакет акций «ТГК-2» (51%) с мая 2008 года принадлежит группе «Синтез», которая потратила на их приобретение около 22 млрд. руб. Крупнейшим акционером компании является ООО «КОРЕС ИНВЕСТ», которому принадлежит 45,35% активов.
Если вас интересуют котировки акций «ТГК-2», ознакомиться с ними вы всегда сможете на «Fincake». На нашем ресурсе собран огромный массив информации: от новостей финансового рынка до инвестиционных идей. Мы предоставляем вам возможность не только узнать стоимость акций «ТГК-2» сегодня онлайн, но и анализировать колебания курса ценных бумаг данного эмитента на протяжении месяцев и годов. Удобный график позволяет просматривать котировки за любой период времени, стоит только перетянуть курсор по полю. Возможность выставить даты вручную позволяет просматривать курс в любой интересующий вас день.
С помощью ресурса «Fincake» отслеживать динамику акций «ТГК-2» сегодня стало намного проще и удобнее. Грамотные советы наших аналитиков помогут вам составить прогноз акции «ТГК-2» на 2015 год и инвестировать капитал с максимальной выгодой.
Инвестиционные идеи
Новости и статьи
fincake.ru
